Ein neuer Showdown im Rechenzentrum der drei Hausgeräteriesen

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Ein neuer Showdown im Rechenzentrum der drei Hausgeräteriesen

Riesige Flutwelle

2026.11.11 09:40

· Aus Peking

Volltext 4070 Wörter

Text | Juchao WAVE, Autor | Abschluss, Herausgeber | Yang Xuran

Von der Raumklimatisierung zur KI-Temperaturregelung scheint es ein logischer Entwicklungspfad zu sein. Auf der Grundlage vergangener Anhäufungen haben Haushaltsgerätehersteller ihre Produktspanne auf die AIDC-Flüssigkeitskühlungsstrecke ausgeweitet.

Da die Nachfrage nach hochintensivem Training explodiert, ist die Leistungsdichte von KI-Chips stark gestiegen. Der Stromverbrauch eines einzelnen Schranks ist von traditionell 2–8 kW auf 20–50 kW gestiegen und könnte in Zukunft 100 kW überschreiten. Und wenn diese Chips zu Tausenden in Rechenzentren eingesetzt werden, wird die Steigerung der Leistungsdichte auf Schrankebene dramatisch verstärkt.

Dies macht AIDC zu einem wahren „stromfressenden Monster“ und die Wärmeableitung ist nach IT-Geräten zum zweitgrößten Stromverbrauchsposten geworden.

Überseemärkte, darunter Johnson Controls, Trane Technologies und Carrier Global, sind alle in den Bereich der AIDC-Kühlung eingestiegen; Im Inland haben auch die drei Haushaltsgeräteriesen Midea, Gree und Haier diesen heißen und breiten Kurs im Visier.

Betroffen vom Abschwung im Immobilienzyklus ist die traditionelle Haushaltsgeräteindustrie in einen Kampf um Lagerbestände geraten. Der Branchenmarkt schrumpft weiter, und der Anstieg der Kupferpreise schmälert weiterhin die Gewinne der Branche und erhöht sogar die Verluste. Haushaltsgeräteriesen haben außer Diversifizierung und Transformation nicht viele Optionen. In dieser Hinsicht können weder Grees neue Energie noch Mideas Industrieroboter mit der historischen Chance der KI mithalten.

Division

Mit Beginn des Winters wird das Klima in Chinas Haushaltsgeräteindustrie immer kälter.

Laut AVC-Statistik beliefen sich die Einzelhandelsumsätze mit Haushaltsgeräten in den ersten drei Quartalen dieses Jahres auf 604,1 Milliarden Yuan, was einem Rückgang von 10 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. ‌‌Die spezifische Situation der Unternehmen ist offensichtlich differenziert‌: Von den 29 börsennotierten Haushaltsgeräteunternehmen sind nur 4 profitabel und weisen ein positives Nettogewinnwachstum auf. Die Leistung der drei Giganten der Weißen Ware steht allgemein unter Druck.

Wenn wir den „großen Rasiererbruder“ Feike Electric, das Schwarzstromunternehmen Hisense Video und Skyworth Digital, das hauptsächlich auf intelligente Terminals setzt, ausschließen, ist Midea das einzige Haushaltsgeräteunternehmen auf dieser Liste, das wirklich ein positives Gewinnwachstum erzielt hat.

Wenn Sie das Geschäftsportfolio von Midea sorgfältig aufschlüsseln, werden Sie feststellen, dass Gebäudetechnik, Robotik und Automatisierung in den ersten drei Quartalen einen Umsatz von 30,9 Milliarden Yuan bzw. 24,9 Milliarden Yuan beisteuerten, was einer Steigerung von 10 % gegenüber dem Vorjahr entspricht und weit über der Gesamtwachstumsrate von 1,2 % liegt.

Insbesondere die Gebäudetechnik ist bereits jetzt das größte Geschäftsfeld außerhalb des Basis-Smart-Home-Marktes und die Bruttogewinnmarge der Gebäudetechnik liegt bei knapp 30 % (im ersten Halbjahr) und ist damit die profitabelste Abteilung innerhalb der Gruppe.

Bis zum Jahr 2026 sind die drei Haushaltsgerätegiganten nach Jahren der Erkundung vom gleichen Gleis auf völlig unterschiedliche Wege übergegangen, und die Differenzierung der Unternehmensleistung ist deutlicher geworden.

Was Fang Hongbo bei der halbjährlichen Leistungsbesprechung 2026 betonte, war ganz klar: „Das ToC-Geschäft ist der Graben für das aktuelle Überleben und die aktuelle Entwicklung, während das ToB-Geschäft die zukünftige Garantie für die Durchquerung des Zyklus ist.“

Seit Fang Hongbo die Leitung von He Xiangjian übernommen hat, leitet er die Transformation von Midea von einem traditionellen Hersteller von Haushaltsgeräten zu einem diversifizierten globalen Technologieunternehmen. Obwohl die vorherige Übernahme von KUKA Robots eine gewisse finanzielle Belastung mit sich brachte, wird die Transaktion nach überstandenen schwierigsten Jahren allmählich zu einem wertvollen neuen Vermögenswert verarbeitet.

Mit einem Anteil von 26,8 % (H1) an ToB-Geschäften wie kommerziellen und industriellen Lösungen hat Midea derzeit dem Risiko eines Rückgangs auf dem Markt für Haushaltsgeräte standgehalten und eine starke Wachstumsresistenz bewiesen.

Im Vergleich dazu verlassen sich Haier und Gree immer noch stärker auf ihr Geschäft mit Haushaltsgeräten.

Haier ist einer der drei Giganten, der globale Markenbildung mit hochwertiger und ökologischer Entwicklung verbindet. Sein Auslandsanteil hat 52 % erreicht und ist damit der höchste unter den drei Unternehmen. Durch die Übernahme internationaler Marken wie Sanyo Home Appliances und General Electric Home Appliances sowie der selbst aufgebauten High-End-Marke Casarte werden wir sieben globale High-End-Hausgerätemarken aufbauen und langfristig eine hohe Wettbewerbsfähigkeit aufbauen.

Nachdem Gree Electric das Management-Buyout abgeschlossen hat, ist HVAC immer noch der absolute Kern. Im ersten Halbjahr machten Verbrauchergeräte 83 % des Umsatzes aus, der Auslandsbeitrag betrug nur 14 %. Den größten Teil des Umsatzes steuerte das Klimageschäft bei. Gree verfolgt seit vielen Jahren abwechslungsreiche Transformationen, einige mit großem Tamtam, andere mit sorgfältiger Planung, aber die meisten von ihnen haben es nicht geschafft, wirklich durchzustarten.

Der Sekundärmarkt betrachtet Gree seit vielen Jahren als Cash-Cow-Aktie mit „hohen Dividenden, hohen Hürden, aber geringem Wachstum“ und hat eigentlich keine großen Erwartungen an sein Wachstum.

Doch nun hat die explosionsartige Entwicklung der KI-Infrastruktur den von Gree vertretenen HLK-Unternehmen enorme Chancen eröffnet. Die Temperaturregelung ist nach IT-Geräten zum zweitgrößten Energieverbraucher in Rechenzentren geworden. Mit dem Ausbau der Rechenleistungsinfrastruktur begann man, den Investitionswert dieser Verbindung neu zu prüfen.

CICC prognostiziert, dass der weltweite Markt für Flüssigkeitskühlung für intelligente Rechenzentren in diesem Jahr etwa 114,7 Milliarden Yuan betragen wird, was einem Anstieg von 273 % gegenüber dem Vorjahr entspricht; Soochow Securities schätzt, dass der weltweite Markt für Flüssigkeitskühlung im nächsten Jahr fast 150 Milliarden Yuan groß sein wird. Zum Vergleich: Die jährliche durchschnittliche Wachstumsrate der traditionellen Klimaanlagenindustrie beträgt nur 4 %.

Das Temperaturkontrollsystem selbst ist der Vorteil von HLK-Unternehmen. Jetzt stehen die drei Giganten der Haushaltsgeräte wieder vor der gleichen Tür.

Weg

Ähnlich wie die Transformationsideen der drei Unternehmen haben auch die drei Giganten der weißen Ware unterschiedliche Wege eingeschlagen, um in den Bereich der AIDC-Temperaturregelung einzusteigen.

Durch die Nutzung eigener Produktionskapazitäten, umfassender Selbstforschung und ökologischer Bindung hat sich Midea schnell zu einem starken Akteur in der Branche entwickelt. Beim diesjährigen OCP Global Summit gewann Clivet, eine Tochtergesellschaft von Midea Building Technology, den Outstanding Technology Sharing Award für seinen Magnetschwebe-Zentrifugalkompressor und seine Full-Link-Flüssigkeitskühlungslösung der neuen Generation.

Midea wurde damit gleichzeitig in die Liste der ökologischen Partner der Vera Rubin-Plattform von NVIDIA aufgenommen und seine Temperaturkontrolllösung wurde in NVIDIAs KI-Supercomputing-Referenzarchitektur der nächsten Generation integriert.

Das bedeutet, dass die AIDC-Lösung von Midea von NVIDIA „unterstützt“ wurde. Nachdem die Ausrüstung zertifiziert wurde, kann sie mit geringfügigen Modifikationen als Standardmodul in die KI-Basis der nächsten Generation von NVIDIA eingebettet werden. Diese Standardfähigkeit kann wertvoller sein als die Parameterführerschaft eines einzelnen Geräts.

Die Qualifikationszertifizierung wird durch große Produktionskapazitäten unterstützt. Die flüssigkeitsgekühlte intelligente Produktionsbasis von Shunde mit einer Gesamtinvestition von über 1 Milliarde Yuan wurde im März offiziell in Betrieb genommen und beinhaltet den Magnetschwebe-Host und eine vollständige Palette von CDU-Kernkomponenten (Kühlverteilungseinheit). Die vier Kühlketten für Haushaltsflüssigkeiten von Midea Building Technology (Shunde, Chongqing, Hefei, Longyan), CDU, Magnetschwebe-Kältequelle, Energiespeicher-Klimaanlage, Luftwand und andere Geräte verfügen über eine jährliche Gesamtproduktionskapazität von 100.000 Einheiten.

Nachgelagerte Kunden haben bereits viele Bestellungen aufgegeben. Midea erhielt einen Zuschlag von über 200 Millionen Yuan für China Unicoms zentralisierte Beschaffung von Raumklimageräten für Kommunikationsgeräte und wurde für einen Anteil von 70 % an China Mobiles neuer Runde zentraler Beschaffungsprojekte für Niederdruckkühler ausgewählt. Außerdem arbeitete das Unternehmen mit Alibaba Cloud zusammen, um eine KI-Cluster-Lösung zur Temperaturregelung der Flüssigkeitskühlung zu entwickeln. Midea ist auch am intelligenten Computerprojekt zur Flüssigkeitskühlung von China Telecom in der Greater Bay Area Guangdong-Hong Kong-Macao beteiligt.

Gree entschied sich für den Einstieg in die Flüssigkeitskühlung durch Kapitalehe.

Anfang dieses Jahres gründeten Gree und Sinnet ein Joint Venture-Unternehmen „Grean Data Information Technology (Kunshan) Co., Ltd.“ Dieser Schritt zielt darauf ab, Grees Produktionsbasis für umweltfreundliche Computerausrüstung zu fördern, wobei der Schwerpunkt auf Flüssigkeitskühlsystemen, Hochleistungs-Rechenleistungskühlanlagen usw. liegt.

Sinnet ist ein etablierter AIDC-Betreiber in China. Der aktuelle Umfang des intelligenten Computers hat 4000P überschritten, und das Ziel besteht darin, die Kapazität im Jahr 2026 auf 10000P zu erweitern. Gree und seine gemeinsame Forschung zu Flüssigkeitskühlungslösungen können langwierige Kundenzertifizierungen überspringen und nachgelagerte Beschaffungsanforderungen direkt mit dem Joint Venture verbinden.

Die Position und die technologischen Vorteile von Gree im HVAC-Bereich liegen auf der Hand. Das Unternehmen engagiert sich seit vielen Jahren intensiv im Bereich Kälte- und Wärmemanagement. Es beherrscht Schlüsseltechnologien wie das Kühlplatten-Flüssigkeitskühlsystem und das Phasenwechselkühlsystem. Mit der Full-Stack-Kühllösung kann das Energieeinsparziel von PUE ≤ 1,15 erreicht werden. Das Unternehmen hat bereits zahlreiche Schlüsselprojekte wie das China Unicom Yangtze River Delta Intelligent Computing Center und das Ulanqab Intelligent Computing Center erfolgreich durchgeführt.

Haier verfolgt einen globalen Ansatz. Im Mai investierte das Unternehmen mehr als 1 Milliarde Yuan in den Rayong Industrial Park in Thailand und installierte Rechenzentrumsausrüstung wie Magnetschwebe-Kältequellen, CDUs und intelligente Windwände. Gleichzeitig integriert es seine Tochtergesellschaften Thor Computing Power, Nahui New Energy und Da HVAC, um einen „Computing-Strom-Kühlung“-Full-Chain-Überseetrend zu bilden.

Im dritten Quartal erzielte Haiers luftgekühlte Magnetschwebebahn einen Durchbruch in Nordamerika. Rechenzentren in Malaysia und Singapur haben die luftgekühlten Lösungen von Haier übernommen.

Als aufstrebendes Geschäftssegment entwickeln sich Rechenzentren rasant. Den Daten zufolge war das Umsatzvolumen dieser Abteilung im dritten Quartal fast fünfmal so hoch wie im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Dies war ein weiterer Anstieg nach der Wachstumsrate von 50 % im ersten Halbjahr.

Zu diesem Zweck hat sich Haier Smart Home das Ziel gesetzt, „ein Wachstum von 150 % für das Gesamtjahr und 10 Milliarden in drei Jahren“ zu erreichen. Dies zeigt den Raum für Wachstum in diesem Bereich.

Gemeinsam zurückkehren

Obwohl die Entwicklungspfade sehr unterschiedlich sind, verfügen die drei Giganten der weißen Ware alle über die gleiche technische Basis – die Magnetschwebetechnik.

Im Jahr 1993 begann das Turbocor-Team in Melbourne, Australien, mit der Forschung und Entwicklung von ölfreien Zentrifugalkompressoren mit Magnetschwebetechnik und begann damit mit der kommerziellen Umsetzung dieser Technologie. Im Jahr 2004 integrierte Danfoss zunächst Turbocor, erwarb es dann vollständig und wurde so zum unangefochtenen Marktführer in diesem Bereich.

Heute dominiert Danfoss 70 % des weltweiten Marktanteils von Magnetschwebekompressoren mit einer kumulierten Auslieferung von mehr als 160.000 Einheiten, und sein inländischer Kompressoranteil beträgt fast die Hälfte.

Aufgrund der explosionsartigen Nachfrage nach künstlicher Intelligenz sind die Produktionskapazitäten von Danfoss jedoch knapp und Danfoss ist nur ein Lieferant von Kompressoren und kein Hersteller kompletter Maschinen. Die drei Haushaltsgeräteriesen holen mit ihren selbst entwickelten Magnetschwebekompressoren und der Full-Stack-Technologie auf.

Sie müssen wissen, dass der Kompressor die einzige Energiequelle zum Antrieb des Kühlsystems ist und dass seine Betriebseffizienz die Leistungsabgabe des gesamten Systems bestimmt. Daten zeigen, dass die Kosten für Kühlkompressoren etwa die Hälfte der Kosten für Kältemaschinen ausmachen.

Der Kompressor ist zum Bindeglied mit den höchsten Werten und technischen Barrieren unter den primären Kühlquellen geworden. Der Haushaltsgeräteriese nutzt Magnetschwebebahn als technische Basis, um Full-Stack-Funktionen aufzubauen, die einen dicken Wassergraben erzeugen können.

Das Kühlsystem kann in Primärseite und Sekundärseite unterteilt werden. Die Primärseite ist ein großer Kältequellenkreislauf, der durch Magnetschwebekühler und Kühltürme gekühlt wird und für die endgültige Ableitung der Wärme nach außen verantwortlich ist; Die Sekundärseite ist eine Schrankschleife in der Nähe der GPU und wird durch CDU-Wärmeaustausch isoliert.

Derzeit konzentrieren sich inländische Hersteller auf sekundärseitige Anschlusskomponenten wie Invic, Shenling Environment, Gaolan Co., Ltd. usw., wobei der Schwerpunkt hauptsächlich auf CDU, Steckverbindern, Schnellanschlüssen usw. liegt.

Die drei Giganten verfügen über primärseitige Kältequellenfähigkeiten, beginnend im Kern der Kältequelle, überspringen aus dem roten Ozean der Konkurrenz in einer einzigen Kategorie und erwürgen das „lebenswichtige Tor“ der AIDC-Effizienz.

Haier übernahm beispielsweise die Führung bei der Erstellung der ersten nationalen Norm für ölfreie hängende Radialkühler in China und entwickelte gemeinsam mit führenden Internetunternehmen das CDU-Kühlmagnetschwebeprodukt. In einem nationalen Hochleistungsrechenzentrum trugen 27 Haier-Magnetschwebebahnen dazu bei, dass der Gesamt-PUE unter 1,2 lag.

Midea hat kürzlich eine neue Generation der Magnetschwebetechnik mit variabler Drehzahl und Doppelrotor auf den Markt gebracht, die über den Designrahmen herkömmlicher Klimaanlagen hinausgeht und speziell für Arbeitsszenarien in Rechenzentren entwickelt wurde.

In der Lieferkette hat sich Gree mit Dun'an Environment zusammengetan, um Teile und Systeme zu integrieren. Die luftgekühlten Magnetschwebebahn-Einheiten von AIDC waren im Oktober schubweise außer Betrieb. Zuvor wurde die mit Magnetschwebebahn integrierte CDU „Ice Cube“ veröffentlicht.

Im Gegensatz zur Installation von Klimaanlagen nach dem Bau eines Eigenheims oder Gewerbezentrums handelt es sich bei der Temperaturkontrolllösung von AIDC um ein äußerst anspruchsvolles und komplexes System, das sogar die Beteiligung von Lieferanten bereits in der frühen Entwurfsphase erfordert.

Darüber hinaus führen die geografische Umgebung, die Wasserressourcen, die Strompreise, der Ökostrom, die Richtlinien und andere Faktoren in verschiedenen Regionen zu unterschiedlichen Kühllösungen. Daher hat sich die Wettbewerbsdimension der Anbieter vom „Wettbewerb eines einzelnen Geräts und eines einzelnen Parameters“ zu einem umfassenden Wettbewerb von „umfassende Fähigkeiten + Systemanpassung + Projektabwicklung“ entwickelt.

Die Vorteile bei der Systembereitstellung, die HLK-Unternehmen in der Vergangenheit erzielt haben, werden in dieser Zeit immer deutlicher.

schreibe am Ende

Die Suche nach Aufstockungen aus bestehenden Lagerbeständen war in den letzten Jahren das wichtigste Thema auf den Schreibtischen von Haushaltsgeräteherstellern.

Zuvor hatten sowohl Smart Homes als auch der globale Markt den Haushaltsgeräteherstellern gewisse Zuwächse beschert, doch für die drei größten Giganten der Branche waren diese Markträume immer noch nicht groß genug.

Die explosionsartige Entwicklung der KI-Computing-Infrastruktur hat diesen Haushaltsgeräteherstellern eine neue Ära voller Möglichkeiten beschert. Basierend auf den natürlichen technologischen Vorteilen dieser Unternehmen, den enormen Hindernissen für den Produktionsumfang und der Wiederverwendung früherer umfassender Fähigkeiten haben die Kernkompetenzen der drei Haushaltsgerätegiganten und die Entwicklung der KI-Industrie eine historische Schnittstelle eingeläutet.

Eine solche strategische Position ist nicht einfach nur eine Geschäftsdiversifizierung, sondern wird zwangsläufig durch die Entstehung der Nachfrageseite, die Migration von Kapazitäten auf der Angebotsseite und den enormen Anstieg auf der Geschäftsseite bestimmt.

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