Das gab TSMC am 10. November bekanntVorstand, genehmigte die Zeichnung von OpenAI-Sonderaktien und den neuen IPO-Aktien von Anthropic im Umfang von jeweils höchstens 500 Millionen US-Dollar (Gesamtobergrenze 1 Milliarde US-Dollar). Hinter dieser riesigen Investition von insgesamt mehr als 32,5 Milliarden NT$ steht TSMC Partners, eine von TSMC seit fast 30 Jahren gegründete Auslandsinvestitionstochter, die treibende Kraft hinter der eigentlichen Investitions- und Beteiligungsverantwortung.
Struktur und Positionierung der TSMC-Partner
TSMC Partners, Ltd. wurde 1998 gegründet und ist eine hundertprozentige Auslandsinvestitionstochtergesellschaft von TSMC mit Sitz auf den Britischen Jungferninseln (BVI).
Im riesigen globalen Organigramm von TSMC ist TSMC Partners nicht als allgemeines Finanzunternehmen positioniert (TSMC Global ist hauptsächlich für die Emission von Finanzschulden verantwortlich), sondern als Holdingplattform, die sich auf „reife Vermögenswerte und Partnerkapital mit strategischem Verteidigungswert“ konzentriert.
Ab dem dritten Quartal 2026 machten die gesamten von TSMC Partners verwalteten Wertpapierinvestitionen einschließlich dieser Investition in OpenAI und Anthropic nur 0,83 % des Gesamtvermögens von TSMC und 0,86 % des Eigenkapitals aus. Dies bedeutet, dass TSMC weniger als 1 % seines Vermögens nutzt, um die weltweit führenden strategischen Allianzen nahezu ohne Liquiditätsrisiko zu nutzen.
Die bedeutenden Investitionen von TSMC Partners in der Vergangenheit
Wenn man auf die Geschichte der Halbleiterentwicklung in den letzten Jahrzehnten zurückblickt, hat jeder große Schritt von TSMC Partners genau die Schlüsselpunkte des Paradigmenwechsels in der Halbleiterindustrie erreicht:
Anlageziel Jahr und Umfang des Verkaufs Strategischer Wert und Anlageergebnisse ASML (ASML) 2012/Investition von ca. 838 Millionen Euro und Erwerb von ca. 5 % Eigenkapital) Zu diesem Zeitpunkt geriet die Lithografietechnologie der nächsten Generation ins Stocken, und TSMC beteiligte sich über TSMC Partners am gemeinsamen Investitionsplan für ASML-Kunden, investierte in Forschung und Entwicklung und bindete die erste Charge von Maschinen. Dieser Schritt begründete nicht nur TSMCs absolute Marktführerschaft im Bereich 7 nm, 5 nm und 3 nm, sondern brachte TSMC durch die anschließende gruppenweise Veräußerung seiner Anteile auch mehrere Male erstaunliche Kapitalgewinne zurück. Armbestände (ARM) 2023/Investition von ca. 100 Millionen US-Dollar (IPO-Investition) Während SoftBank die Rückkehr von Arm an die Nasdaq-Notierung vorantreibt, beteiligt sich TSMC Partners als Eckpfeiler-Investor, um die architektonische Integration von Smartphones, Rechenzentren und später von CSP selbst entwickelten ASIC-Chips mit der Open Innovation Platform (OIP) von TSMC zu vertiefen.Von der Geräterevolution von ASML über das Architekturmonopol von Arm bis hin zum heutigen Algorithmenwettbewerb zwischen OpenAI und Anthropic konzentrierte sich die Hauptinvestitionslinie von TSMC Partners immer auf „die Kernverbindung der Zukunft der Halbleiter“.
Das strategische Rätsel des neuen „TSMC Ventures“
Mit der Weiterentwicklung fortschrittlicher Prozesse zur Angström-Generation (A16, A14) in Verbindung mit der Explosion der Siliziumphotonik (CPO), der Chipverpackung (Chiplet) und der heterogenen Integration kommen Innovationen jedoch nicht mehr nur von reifen Giganten, sondern es entstehen immer mehr Durchbrüche in Laboren im Frühstadium und Start-up-Unternehmen. Angesichts dieser industriellen Veränderungen reicht TSMC Partners allein nicht mehr aus, um die technologischen Grenzen abzudecken und es mit „großen Giganten“ aufzunehmen.
Daher traf der Vorstand von TSMC am selben Tag, an dem er die Investition in OpenAI und Anthropic genehmigte, gleichzeitig eine wichtige Entscheidung:Genehmigung zur Gründung einer neuen industriellen Investmentgesellschaft mit dem vorläufigen Namen TSMC Ventures und einem Kapital von nicht mehr als 500 Millionen US-Dollar.
Dies ist ein Zeichen dafür, dass sich die Kapitalstruktur von TSMC offiziell zu einem ausgereiften zweigleisigen System entwickelt hat:
- TSMC-Partner: Dienen weiterhin als Holding-Vehikel für reife Giganten, verwalten strategische Beteiligungen an zig Milliarden Positionen wie OpenAI, Anthropic und Arm und sichern den Bedarf an Rechenleistung auf höchstem Niveau.
- TSMC Ventures: Erstellen Sie ein professionelles Corporate Venture Capital (CVC), ähnlich wie Intel Capital und Qualcomm Ventures. Es wird dieses Mal auch die LP-Rolle externer professioneller Hardware-Risikokapitalfonds wie Maverick Silicon Fund II (5 Millionen US-Dollar) übernehmen.
Durch die Arbeitsteilung zwischen TSMC Partners und TSMC Ventures ist dieser Gießereiriese nicht mehr nur ein Hersteller, der passiv Aufträge annimmt, sondern nutzt seine leistungsstarke Kapitalflotte, um die Spielregeln für die zukünftige KI- und Halbleiterentwicklung vollständig zu dominieren.
dieser Artikel Es steckt sowohl hinter OpenAI als auch Anthropic! Enthüllung der Geheimnisse der TSMC Investment Company TSMC Partners erschien erstmals in Kettennachrichten ABMedia。
