CATL entregó las deficiencias de las baterías de sodio a las estaciones de intercambio de baterías

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CATL entregó las deficiencias de las baterías de sodio a las estaciones de intercambio de baterías

Informe financiero del automóvil.

2026.11.12 08:57

· Del extranjero

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Texto | Informe financiero automotriz

Se han construido más de 2.500 estaciones de cambio de baterías. El objetivo de promoción de CATL para vehículos con batería de sodio este año es de sólo 10.000 a 20.000 unidades.

El 10 de noviembre, Zeng Yuqun, presidente de CATL, habló sobre el próximo paso para las baterías de sodio en Shanghai: acelerar la entrada de las baterías de sodio en el mercado de automóviles de pasajeros con la ayuda de la red de intercambio de baterías de chocolate que cubre alrededor de 200 ciudades. A finales de año, el número de estaciones de intercambio de baterías superará las 3.000.

Las baterías de sodio siguen siendo más caras que las de fosfato de hierro y litio en este momento. CITIC Construction Investment calculó en abril de este año que el costo de las celdas de batería de los principales fabricantes de energía de sodio era de aproximadamente 0,47 yuanes/Wh, y el del fosfato de hierro y litio era de aproximadamente 0,38 yuanes/Wh, una diferencia de casi el 24%. Para una batería de 45 kWh, la batería de sodio cuesta alrededor de 4.050 yuanes más solo por la celda de la batería.

El litio también es cada vez más barato. El 10 de noviembre, el precio spot promedio del carbonato de litio para baterías calculado por Mysteel era de aproximadamente 91.900 yuanes/tonelada, más de un 80% menos que el máximo de casi 600.000 yuanes/tonelada en 2022.

Una batería nueva y más cara se encuentra con un viejo rival que se está volviendo más barato. Es difícil para las empresas automotrices tener el incentivo de pagar más por ello.

El enfoque de CATL es organizar la demanda primero. A través de la red de intercambio de baterías, puede participar directamente en la determinación de las especificaciones, la adquisición y el uso de las baterías. En el momento en que el coste de las baterías de sodio es más alto, CATL es el primer comprador de sus nuevos productos.

1. El primer intento hace cinco años.

El 29 de julio de 2021, CATL lanzó la batería de iones de sodio de primera generación. La densidad de energía de la celda de la batería es de 160 Wh/kg y se puede cargar hasta el 80 % de la capacidad de la batería en 15 minutos a temperatura ambiente. También se propone una solución de paquete de baterías híbridas de litio y sodio.

El momento del lanzamiento sigue siendo importante. A finales de 2020, el precio del carbonato de litio todavía rondaba los 40.000 yuanes por tonelada y ha ido aumentando desde entonces, acercándose a los 600.000 yuanes por tonelada en la segunda mitad de 2022. Para los fabricantes de baterías, una tecnología que puede reducir el consumo de litio de repente tiene un fuerte atractivo comercial.

En abril de 2023, CATL y Chery lanzaron la marca de baterías ENER-Q y anunciaron que las baterías de sodio serían las primeras en lanzarse en los modelos Chery.

Entonces el mercado dio un giro. A partir de finales de 2022, la oferta de minas de litio aumentará y el precio del carbonato de litio seguirá bajando. El punto de venta más fácil de explicar a los clientes para las baterías de sodio es el costo, un punto de venta que se ha reducido junto con los precios del litio.

La dificultad radica en la distancia entre el elemento y la batería.

El sodio es muy barato, pero debe estar compuesto de materiales de electrodos positivos, electrodos negativos de carbono duro, electrolitos y celdas antes de poder convertirlo en una batería. El costo de fabricación y el rendimiento de los ánodos de carbono duro han restringido durante mucho tiempo la industrialización de la electricidad del sodio.

El fosfato de hierro y litio tiene una cadena de suministro de ánodos de grafito madura y una escala de producción enorme. Las materias primas baratas hacen que los productos sean más caros.

CATL pasó varios años cubriendo esta distancia. En abril de 2025, se lanzó la marca de baterías de sodio de segunda generación "Naxin", cuya densidad de energía de la batería aumentó a 175 Wh/kg.

En febrero de este año, Changan Automobile y CATL lanzaron una solución de automóvil de pasajeros eléctrico de sodio en Yakeshi, Mongolia Interior, con una autonomía de más de 400 kilómetros, y planearon promocionarla en múltiples marcas de Changan.

En abril, Wu Kai, científico jefe de CATL, reveló que la empresa había logrado una industrialización de baterías de sodio a nivel de GWh y había resuelto problemas de fabricación como el control de la humedad, la producción de gas de carbono duro y la fijación de papel de aluminio.

Cuando la tecnología ha avanzado hasta este punto, el siguiente cuello de botella es la demanda.

2. La escala comienza con el almacenamiento de energía

El camino hacia la reducción de costes de las baterías de sodio está claro. CITIC Construction Investment estima que los materiales a gran escala pueden reducir los costos entre 6 y 7 centavos por Wh, y las mejoras en el rendimiento pueden reducir aún más los costos entre 1 y 2 centavos. Una mayor utilización de la capacidad también puede diluir los costos de depreciación, mano de obra y energía. Para alcanzar los 0,38 yuanes/Wh, los precios de las baterías de sodio deben bajar aproximadamente un 19%.

En un informe del 5 de noviembre, Wood Mackenzie estimó que la tasa de aprendizaje de la industria eléctrica de sodio de China entre 2026 y 2035 es de aproximadamente entre el 18% y el 20%. Cada vez que la producción acumulada se duplica, el costo unitario cae casi un 20%.

La reducción de costos depende de la producción, y la producción depende de los pedidos. Ante el precio más bajo del fosfato de hierro y litio, las empresas automovilísticas serán muy cautelosas a la hora de comprar baterías de sodio. El propio fosfato de hierro y litio también continúa reduciendo costos, y las baterías de sodio se están acercando a una curva en movimiento.

CATL encontró por primera vez su capacidad en el almacenamiento de energía. El 27 de abril de este año, firmó un acuerdo de cooperación de tres años para el almacenamiento de energía, sodio y electricidad de 60 GWh con Haibositron, con un promedio de 20 GWh por año.

Si sumamos esta cifra a la de los automóviles, la brecha es enorme. Según una estimación de 45 kWh por vehículo, de 10.000 a 20.000 turismos eléctricos de sodio corresponden a entre 0,45 y 0,9 GWh. La demanda de electricidad de sodio procedente de turismos este año equivale aproximadamente al 2% al 5% de la escala anual media de este acuerdo de almacenamiento de energía.

El almacenamiento de energía es responsable del funcionamiento de las líneas de producción y de mantener bajos los costos. La importancia de los turismos radica en otra parte: determina si las baterías de sodio pueden ingresar al mercado de baterías más grande y quién establecerá las reglas para ingresar.

La herramienta para promover esto es el reemplazo de baterías.

3. El reemplazo de baterías cambia quién compra baterías

Según el modelo tradicional, las fábricas de baterías venden baterías a las empresas de automóviles, las empresas de automóviles deciden las especificaciones, la cantidad y los proveedores, y los consumidores compran el vehículo completo. Para poder instalar baterías de sodio en los automóviles, las empresas automovilísticas tienen que absorber ellos mismos el sobreprecio y asumir el riesgo de que los consumidores las acepten.

El cambio de batería rompe esta cadena de toma de decisiones. Zeng Yuqun dijo el 10 de noviembre que CATL está construyendo estaciones de intercambio de baterías y alquilando baterías a los consumidores. Los consumidores compran la carrocería del automóvil, el sistema operativo mantiene y administra la batería y el propietario del automóvil paga el alquiler mensual.

La versión de intercambio de batería de BAIC Jihu Beta S3 es un ejemplo ya preparado. Al elegir el alquiler de batería para la versión 535 PLUS, el precio de la carrocería es de 59.800 RMB por tiempo limitado; el precio del vehículo, incluida la batería, es de 89.800 RMB; y el precio de descuento en el alquiler de baterías para el hogar es de 399 RMB por mes. La diferencia de precio de 30.000 yuanes equivale aproximadamente a 75 meses de alquiler.

En este modelo, la persona que decide qué batería comprar se convierte en el operador de la batería. A los operadores les preocupan los ingresos y los costes de una batería durante seis, ocho o incluso más años: adquisición, carga, mantenimiento, depreciación, valor residual y costes de financiación. Las baterías han pasado de ser componentes vendidos una vez a activos que siguen generando flujo de caja.

CATL se encuentra en ambos extremos de esta cadena al mismo tiempo. Desarrolla y fabrica baterías de sodio y también participa en la formulación de especificaciones, configuraciones y reglas de servicio de baterías para cambios de baterías de chocolate. Ningde Times puede organizar directamente qué tipo de automóvil y qué ciudad utiliza baterías de sodio en la red de intercambio de baterías.

Por lo tanto, la prima inicial de las baterías de sodio pasó de la etapa de compra de automóviles a la etapa de operación de la batería, y se fue diluyendo gradualmente a través del alquiler, la vida útil y la eficiencia de la gestión de activos.

Cuando las empresas de automóviles dudaron, CATL hizo el pedido primero.

4. El reemplazo de la batería simplemente compensa las deficiencias de las baterías de sodio.

Al combinar las baterías de sodio y el reemplazo de baterías, hay una lógica técnica de nivel inferior detrás. Varias deficiencias de las baterías de sodio son difíciles de solucionar en el modo de vehículo privado. Mételos en la red de intercambio de baterías y tendrás una solución.

Veamos primero la densidad de energía. La comparación de tecnologías de la Agencia Internacional de Energía muestra que las baterías de sodio avanzadas pesan aproximadamente 175 Wh/kg y las de fosfato de hierro y litio avanzadas pesan aproximadamente 205 Wh/kg. Para el mismo peso, las baterías de sodio contienen aproximadamente un 15% menos de electricidad.

Los coches particulares sólo tienen una batería, y esta batería debe equiparse en función de los días más extremos del año: el largo viaje de vuelta a casa durante la Fiesta de la Primavera, la mañana más fría del invierno y el funcionamiento del aire acondicionado a máxima carga en la autopista. Los propietarios de automóviles suelen recorrer decenas de kilómetros cada día, pero varias veces al año tienen que cargar con una batería grande para recorrer largas distancias. El estándar de diseño para la capacidad de la batería está determinado por los pocos días con mayor intensidad de uso.

El cambio de batería reescribió este estándar. La batería del coche sólo necesita cubrir la distancia de una estación a la siguiente. Esto es exactamente lo que dijo Zeng Yuqun el 10 de noviembre: las baterías de sodio son suficientes para los viajes urbanos diarios, y las preocupaciones sobre la duración de las baterías en largas distancias los fines de semana se dejan en manos de la red de reemplazo de baterías.

La red de intercambio de baterías utiliza la densidad del sitio para reemplazar parte de la densidad de energía de la batería.

La mayor deficiencia de las baterías de sodio se ha trasladado al nivel de red para solucionarla.

Cuanto más densas son las estaciones, menor es la duración de la batería que debe soportar una sola batería y más modelos y escenarios pueden ingresar las baterías de sodio. Esto también explica el ritmo de la era Ningde: primero construir la estación con capacidad para 3.000 asientos y luego poner en circulación tranvías de sodio.

Miremos la baja temperatura. La capacidad de descarga del fosfato de hierro y litio disminuye a bajas temperaturas. A menudo es necesario calentar la batería antes de cargarla. La propia calefacción consume energía y tiempo. Los datos publicados por CATL muestran que la tasa de retención de capacidad de las nuevas baterías de sodio supera el 90% a -40 grados Celsius, y la potencia de descarga a -30 grados Celsius es casi tres veces mayor que la de baterías similares de fosfato de hierro y litio.

Los propietarios de vehículos particulares sólo pueden elegir un tipo de batería al comprar un coche. Los propietarios de automóviles de Guangzhou pagan más por el rendimiento en invierno, lo que no es una buena oferta.

Los grupos de baterías en las estaciones de intercambio de energía se pueden asignar por región y temporada: las estaciones en el noreste de China y Mongolia Interior usan principalmente baterías de sodio, y las estaciones en el sur de China usan fosfato de hierro y litio.

La misma batería de sodio se puede enviar al lugar donde mejor pueda ejercer sus ventajas en la piscina. Chang'an y Ningde Era celebraron la conferencia de lanzamiento del tranvía de sodio en Yakeshi, Hulunbuir, y esa es también su intención.

También hay una batería. El intercambio de batería de chocolate adopta una forma e interfaz de batería estandarizadas. Una vez unificadas la apariencia, la interfaz y el protocolo de gestión de baterías, si la bolsa contiene baterías de litio o de sodio se convierte en una configuración que el operador puede ajustar.

Esto les da a las baterías de sodio la opción de aterrizar. Cuando los precios del litio aumentan, los operadores aumentan la proporción de baterías de sodio en el pool; cuando los precios del litio caen, agregan más fosfato de hierro y litio. Los propietarios de automóviles apenas pueden sentir el cambio y las empresas de automóviles no necesitan cambiar de modelo para este fin.

El sistema químico de la batería ha pasado de ser un parámetro fijo en el diseño del vehículo a una variable ajustable en la red de sustitución de baterías.

Finalmente, está la curva de aprendizaje. Según la tasa de aprendizaje de Wood Mackenzie del 18% al 20%, las baterías de sodio pueden igualar la brecha de costos del fosfato de hierro y litio en aproximadamente un 19%, lo que teóricamente requiere aproximadamente duplicar la producción acumulada. El propio fosfato de hierro y litio también está reduciendo los costos y la demanda real será mayor.

Duplicar este tiempo requiere pedidos estables. El acuerdo de almacenamiento de energía proporciona el volumen y el reemplazo de baterías proporciona la demanda de turismos que CATL puede gestionar por sí solo. Si bien las compañías automotrices todavía están en la etapa de esperar y ver, CATL ha podido decidir qué automóviles y qué ciudades tendrán instalado el próximo lote de baterías de sodio.

5. ¿Quién paga por esta red?

Las estaciones de intercambio de baterías son un negocio con muchos activos. Sinolink Securities estima que el coste de construcción de la nueva generación de estaciones de intercambio de baterías de chocolate es de aproximadamente 1,5 millones de yuanes, y 3.000 estaciones corresponden a unos 4.500 millones de yuanes. Los activos de baterías, el alquiler del sitio y los gastos operativos también se calculan por separado.

La devolución depende de la utilización.

En octubre de este año, "China Business News" reveló que las estaciones de intercambio de baterías de NIO promedian alrededor de 24 cambios de baterías por día. El punto de equilibrio de una sola estación normalmente requiere de 60 a 70 veces por día. La estación de quinta generación ha elevado el punto de equilibrio a unas 45 veces.

Yang Jun, jefe del negocio de reemplazo de baterías de CATL, también admitió en abril de este año que “casi toda la industria está perdiendo dinero y la tasa de utilización es muy baja”.

Al 29 de septiembre, había 2.520 estaciones de intercambio de baterías de chocolate. Según el objetivo de este año de entre 10.000 y 20.000 tranvías de sodio, cada estación corresponde a entre 3 y 7 tranvías de sodio.

Chocolate Battery Exchange también presta servicios a otros sistemas y modelos de baterías, y los ingresos del sitio dependen de toda la flota adaptada. Este conjunto de cifras muestra que los turismos eléctricos de sodio aún se encuentran en las primeras etapas de introducción.

El enfoque de CATL es permitir que más capital construya la red en conjunto. El 24 de agosto, su filial Times Electric Services firmó un contrato con Kunming New Energy Development para construir 100 estaciones de intercambio de energía de chocolate en Kunming.

Kunming se encargará de la inversión en activos y Times Electric proporcionará estándares de intercambio de energía, sistemas digitales y soporte operativo.

Lo que valoran los activos estatales locales es la red de suministro energético urbano, así como los servicios de almacenamiento distribuido de energía y regulación eléctrica que se ampliarán en el futuro. CATL pidió prestados fondos a sus socios para acelerar el despliegue de su red, manteniendo al mismo tiempo sus estándares y operaciones.

De este modo, la identidad del "primer comprador" también tiene parte de socio. Los sitios, las baterías y las operaciones se comparten entre varias partes y, en última instancia, la economía de cada batería de sodio debe demostrarse con datos operativos reales.

6. Lo que la era Ningde necesita es un conjunto de estándares

El circuito eléctrico del sodio ya está muy animado. El informe de Wood Mackenzie muestra que BYD ha planificado 30 GWh de capacidad de producción de energía de sodio en China. Zhongke Haina comenzó el proceso antes, y la versión eléctrica de sodio de Huaxianzi, que coopera con JAC Yttrium, estará fuera de línea a fines de 2023 y la entrega por lotes comenzará en 2024.

Según las estadísticas de la Alianza Tecnológica de la Industria de Almacenamiento de Energía de Zhongguancun, hasta julio de este año, 34 empresas en todo el país han implementado 45 bases de producción de celdas de baterías de sodio, con una capacidad de producción total planificada de 293,7 GWh, y se han puesto en funcionamiento 25,2 GWh.

El lado de la oferta está listo y el foco de la competencia se vuelve hacia el lado de la demanda. Quien pueda conseguir pedidos posteriores estables puede tomar la iniciativa para convertir la planificación en producción. CATL tiene dos cosas en sus manos: una red madura de clientes de empresas de automóviles y una red de intercambio de baterías en cuya construcción participó.

Los modelos que están conectados al intercambio de baterías de chocolate deben diseñarse de acuerdo con el tamaño de la batería, el diseño del chasis, la estructura de conexión y la interfaz de intercambio de baterías durante la etapa de desarrollo.

La batería Chocolate No. 26 lanzada en abril de este año tiene una arquitectura de 75 kWh y 800 V, lo que lleva la cobertura estándar a los automóviles de clase B y C. Cuantas más marcas se conecten, mayor será la influencia de la fábrica de baterías en el diseño de vehículos.

Para las empresas de automóviles, el acceso al intercambio de baterías puede suponer umbrales de compra de automóviles más bajos y una red de reabastecimiento de energía ya preparada, a costa de entregar parte de la selección de baterías y las reglas de funcionamiento a la plataforma.

En el pasado, los fabricantes de automóviles podían asignar de manera flexible los pedidos entre múltiples proveedores de baterías.

Una vez que un modelo de vehículo se adapta profundamente a un determinado conjunto de estándares de intercambio de baterías, la relación de suministro se extenderá a la estructura de la carrocería, los servicios de reabastecimiento de energía y la gestión de activos de baterías.

En este sistema, la competencia entre las baterías de sodio y el fosfato de hierro y litio se convertirá gradualmente en una opción de configuración dentro de la red de sustitución de baterías. Qué batería es adecuada para qué tipo de vehículo, en qué ciudad y en qué condiciones de funcionamiento está determinado por los datos operativos y organizado por la plataforma.

En 2021, CATL lanzó baterías de sodio por primera vez, enfrentando altos precios del litio. Cinco años después, los precios del litio cayeron más del 80%, pero aumentaron la inversión.

Ahora cuenta con un acuerdo de almacenamiento de energía de 60 GWh por tres años, más de 2.500 estaciones de intercambio de baterías, que superarán las 3.000 a finales de año, y cada vez más empresas de automóviles que tienen acceso al estándar. El almacenamiento de energía reduce los costos y el reemplazo de baterías reemplaza a las baterías de sodio en el mercado automotriz.

Hace cinco años, CATL y otras empresas de automóviles vinieron a comprar baterías de sodio. Ahora se ha convertido en el primer comprador.

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