Nous connaissons tous le dicton : acheter bas, vendre haut. Mais un marché en tendance peut créer des opportunités dans les deux sens.

Une tendance évolue rarement dans une seule direction. À mesure que l'élan prend de l'ampleur et que le Bitcoin se redresse, les traders peuvent prendre des positions longues et profiter de la hausse des prix. Lorsque la reprise s’essouffle et que les prix reculent, ils peuvent profiter du retracement en étant short.

Partie 1 de Le manuel de jeu des marchés tendance Bitfinex couvert deux façons de gagner sans que vous ayez besoin d’avoir une vision sur l’orientation du marché. Cette fois, nous examinons deux instruments Bitfinex pour échanger une vue lorsque vous en avez un, chacun avec ses propres mécanismes et considérations.

  • Trading sur marge, où vous achetez ou vendez à découvert un actif en utilisant des capitaux empruntés sur le marché de financement peer-to-peer.
  • Et Perpétuelles, où vous négociez un contrat qui suit le marché sous-jacent, sans expiration et avec un effet de levier allant jusqu'à 100x.

Et les deux viennent avec zéro frais de négociation sur Bitfinex.

Trading sur marge : profitez à la fois de la cassure et du retrait

Le trading sur marge vous permet de prendre une position plus importante que ce que votre capital disponible vous permettrait autrement. 

En utilisant vos actifs comme garantie, vous pouvez emprunter des fonds supplémentaires sur le marché de financement peer-to-peer de Bitfinex et négocier avec jusqu'à 10x effet de levier, que votre vision soit haussière ou baissière.

Bitfinex répertorie actuellement plus de 60 paires de marges, y compris BTC/USD, ETH/USD, SOL/USD et XRP/USD. Vous pouvez également échanger du BTC et de l'ETH contre des euros ou des livres sterling, prendre des positions sur Attache d'or (XAUt), ou échangez des crypto-monnaies majeures contre du BTC plutôt que contre le dollar.

Et vous n’êtes pas non plus limité aux espèces en garantie. Plus de 30 actifs différents peuvent être donnés en garantie, couvrant BTC et ETH, USDt, les monnaies fiduciaires telles que l'USD, l'or tokenisé et d'autres actifs numériques pris en charge.

Étant donné que vous empruntez pour acheter l’actif lui-même, vous pouvez choisir de rembourser le prêt et de devenir propriétaire de l’actif, sans effet de levier ni risque de liquidation. Si le marché évolue contre vous, vous pouvez également ajouter des garanties pour soutenir la position. En d’autres termes, une transaction sur marge peut devenir une position au comptant.

Avec les frais de négociation nuls de Bitfinex, le seul coût d'une position sur marge est l'intérêt de financement sur ce que vous empruntez, à un taux fixé par l'offre et la demande plutôt que par la bourse.

Explorez le trading sur marge

Perpétuelles : quand 10x ne suffit pas

Le trading sur marge n’est pas le seul moyen d’échanger une direction.

Les contrats perpétuels vous permettent de prendre des positions longues ou courtes sur le prix du marché sans posséder l’actif. Prenez une position longue de 3 ETH ETH/USD. Avec une marge, vous pouvez mettre en place 1 ETH, emprunter pour financer les 2 autres et si le prix baisse, vous pouvez rembourser le prêt et conserver les 3 ETH, à l'abri de la liquidation. Avec une perpétuelle, vous détenez un contrat, jamais l'ETH lui-même. La marge peut devenir une propriété. Un perpétuel ne suit que le prix.

Avec les perpétuelles, il y a pas d'expiration, donc rien ne doit être clôturé ou lancé à une date fixe, et la vente à découvert ne nécessite pas d'emprunter d'abord l'actif sous-jacent.

Listes de dérivés Bitfinex plus de 70 contrats perpétuels, qui va bien au-delà de la cryptographie :

Ainsi, vos vues Bitcoin, or, pétrole ou actions peuvent toutes se trouver dans le même compte Bitfinex.

Les frais de trading sont nuls ici aussi, comme partout ailleurs sur la plateforme. Ce que vous pourriez payer pour détenir un titre perpétuel est le taux de financement, qui varie entre les positions longues et courtes plutôt que de s'adresser à un prêteur. Ainsi, selon le côté dans lequel vous vous trouvez, vous le payez ou le récupérez.

L'effet de levier peut atteindre 100x, contre 10x sur la marge. C'est là l'attrait, mais c'est aussi le risque. Un mouvement de 1% contre une position 100x suffit à effacer la marge et à la fermer. Dimensionnez une position de manière à ce qu'un retrait ordinaire ne puisse pas la supprimer. 

Explorez les perpétuelles


Négociez sans frais de négociation

L'un des plus grands avantages du trading sur marge ou sur les perpétuels sur Bitfinex est qu'il n'y a pas de frais de trading. Bitfinex est le première bourse majeure à supprimer entièrement les frais de négociation, au comptant, sur marge, sur produits dérivés, sur titres et OTC. Il n'y a aucun seuil de volume, aucun jeton à détenir et aucun niveau de compte à atteindre. Chaque client ne reçoit aucun frais de fabricant et de preneur sur tous les marchés. 

Pour les traders actifs, cela change les calculs :

  • Scalping : Les scalpers bénéficient le plus de frais de négociation nuls. Les gens scalpent parce qu’ils préfèrent récolter de nombreuses petites victoires rapides tout au long de la journée plutôt que d’attendre des heures ou des jours pour savoir si une position se déroule bien. La marge sur chaque transaction est mince, ce qui fait du coût le facteur décisif. Sur la plupart des bourses, vous payez pour ouvrir et payez à nouveau pour fermer, des centaines de fois par jour. Avec des frais nuls, ce coût disparaît. 
  • Day trading : Les day traders ouvrent et ferment au cours de la même séance. L'absence de frais leur donne la possibilité de sortir, de rentrer ou de prendre des bénéfices par étapes, sur l'un ou l'autre instrument, sans frais à chaque fois qu'ils changent d'avis.
  • Swing trading : Les swing traders tiennent pendant des jours ou des semaines pour capturer des mouvements plus importants. Sans frais d’entrée ou de sortie, le chiffre à surveiller pendant ce temps est le financement : sur une position sur marge, vous payez des intérêts sur ce que vous avez emprunté, tandis qu’un taux de financement perpétuel peut jouer pour vous ou contre vous selon votre camp.
  • Couverture : Les sous-comptes Bitfinex vous permettent de détenir une position longue dans un compte et une position courte sur la même paire dans un autre. Si les prix reculent, les gains sur la position courte peuvent aider à compenser les pertes sur la position longue. Cela vous donne une autre façon de gérer une position lorsque votre vision à long terme n’a pas changé, mais que le marché en face de vous a changé.

Trading sur marge ou perpétuels ?

Les deux vous permettent d’échanger une vue directionnelle. La différence réside dans la façon dont vous voulez l’exprimer.

Trading sur margePerpétuellesCe que tu détiensL'actif lui-même, acheté avec du capital empruntéUn contrat qui suit le prix, pas l'actifEffet de levierJusqu'à 10xJusqu'à 100xCoût de détentionIntérêts de financement sur ce qui est emprunté, fixés par le marché peer to peer. Le taux de financement, qui passe entre les positions longues et courtes, il est donc soit payé, soit collecté.Marchés disponiblesPlus de 60 paires, y compris des crypto-monnaies contre EUR, GBP et BTC, et des contrats d'or tokenisés70+, y compris l'or, l'argent, le pétrole, les devises et les indices boursiersFrais de négociationZéroZéroCostumesTraders recherchant une exposition directe aux actifs avec effet de levierTraders recherchant une exposition flexible long/short sur les marchés cryptographiques et traditionnels

En pratique, de nombreux traders utilisent les deux. Le trading sur marge et les perpétuels fonctionnent à partir de portefeuilles distincts sur Bitfinex, vous pouvez donc détenir une position de trading sur marge et une position perpétuelle en même temps, même dans des directions opposées. En fonction de vos stratégies et des caractéristiques uniques de ces produits, vous pouvez rester long sur BTC via le trading sur marge tout en étant short avec un BTC perpétuel si vous vous attendez à un retrait temporaire.

Cela vous donne une autre façon d’agir sur les mouvements du marché à court terme sans nécessairement clôturer votre position existante.

Les conseils honnêtes sur l’effet de levier: plus haut n'est pas mieux. Le 100x sur les perpétuelles est un outil d’efficacité du capital, pas un objectif. Plus vous utilisez l’effet de levier, moins le marché a de marge de manœuvre contre vous avant que votre position ne risque d’être liquidée. Une transaction qui fonctionne à 5x ne devient pas une meilleure transaction à 50x, il devient simplement beaucoup plus facile pour un mouvement de prix relativement faible de vous faire sortir de la position.

Que vous choisissiez le trading sur marge, les perpétuels ou que vous utilisiez les deux, la question est la même : quel instrument correspond au métier que vous souhaitez exercer ?

Explorez le trading sur marge Explorez les perpétuelles

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L’effet de levier vous donne plus de visibilité, mais il y a un compromis : parfois, le marché peut évoluer contre vous et clôturer votre transaction avant que votre idée n’ait eu le temps de se concrétiser. Les options résolvent ce problème. 

Dans Partie 3 nous couvrons les options et les futures sur Thalex. Une option plafonne votre perte à ce que vous payez pour elle, et il n'y a aucun prix auquel vous êtes liquidé. Les contrats à terme sont là pour les transactions longues ou courtes avec effet de levier, et les conserver à côté de vos options dans un seul compte permet aux deux de partager la marge. Dans la troisième partie, nous vous montrerons comment protéger une participation que vous ne souhaitez pas vendre.

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