Huida CEO、Huang Renxun氏の不倫と国家安全保障スキャンダルはウォール街の評価にまで波及した。米証券会社ベアードは11月11日、フイダの格付けを「アウトパフォーム」から「ニュートラル」に引き下げ、目標株価を500ドルから200ドルに引き下げた。CNBC 報道によると、その理由は、ファン・ジェンセン氏を更新できるかどうかの不確実性と、大手クラウド企業によるAI設備投資の減速の可能性だという。

同日、モルガン・スタンレーはホイダを優先株リストから削除し、バンク・オブ・アメリカも「US 1リスト」推奨リストからホイダを削除した。フイダの株価は火曜日に168.89ドルで終了し、水曜日の寄り付き後に反発した。東部時間10時18分（台湾時間23時18分）現在、2.26％高の172.70ドルで取引されている。

ベアードは、2000年後半の新たな禁止により50億ドルの評価損が発生する可能性があると見積もっている

ベアードのアナリスト、トリスタン・ゲラ氏はレポートの中で、米国が中国へのH200チップ輸出を新たに禁止する可能性があると予測した。同氏は「現在、アジアの倉庫に入っている貨物は少量で、一部の在庫は中国での需要を待っているため、50億ドルの評価損が発生する可能性がある」と述べた。

ゲラ氏はまた、米国が東南アジアのデータセンターの脆弱性を標的とした新たな輸出制限を課すことを期待しており、司法省もフイダのパートナーであるメガスピードに対して措置を講じる可能性がある。メガスピードは以前、チップを中国に移転したとの懸念から厳しい監視の対象となっていた。背景については、を参照してください。以前のレポート。

同氏は、米国のチップ需要が東南アジア市場のギャップを埋めることができると信じているが、そのタイミングが適切であるという保証はなく、「収益への影響は特定の四半期に集中する可能性があり、キャッシュフローが厳しいクラウド企業は同四半期に引き継ぐことができないだろう」としている。

クラウドの設備投資は 2027 年にわずか 40% 増加すると予想されます

ベアード氏の 2 番目の懸念は、AI インフラストラクチャのニーズです。 Gerra 氏は、大手クラウド企業による AI 設備投資は 2027 年に年間約 40% 増加すると予測しています。ロイター報道によると、ベアード氏はその理由は供給の制約と需要鈍化の初期の兆候であると考えている。

ゲラ氏は、疑念の一部はすでに株価に反映されているが、「問題が落ち着くまで株価がレンジ内で値固めするというのが最良のシナリオだ」と述べた。によると 石英 ブルームバーグの報道を引用し、ベアードは連邦捜査が終了し、財務への影響と関連コストが定量化でき、ファン氏の役割が明確になるまで中立格付けを維持する。

ロイター通信はベアードの報告書を引用し、「CEOの引継ぎの可能性は2027年までに引き続き高まり、外部からのCEO採用の可能性は内部昇進よりも高いと我々は考えている」と述べた。 Huidaの後継者候補に関する議論については、関連レポート。

モルガン・スタンレー：黄仁勲氏のリーダーシップは会社の方向性にとって極めて重要

モルガン・スタンレーは10月2日にフイダをトップ銘柄に挙げたばかりで、その後株価は25％以上下落した。アナリストのジョセフ・ムーア氏は、ホイダ氏に対して引き続き強気だが、リポートの中で「フアン氏のリーダーシップは同社の戦略的方向性にとって極めて重要であるため、短期的な不確実性は続くだろう」と述べた。

バンク・オブ・アメリカのアナリスト、ヴィヴェク・アリア氏の火曜日の報告書は、3つのシナリオを提示した。不確実性が長期化し、収益よりもバリュエーションが抑制される。そして状況はエスカレートし、「不利な調査結果、指導者の交代、または制限の強化により、収益の再評価が必要になる」。ロイター通信によると、ウェルズ・ファーゴやシティグループなど少なくとも証券会社３社も今週初めに目標株価を引き下げた。

64 人のアナリストのうち 3 人だけが「買い」の評価を付けていない

ホイダにとって格下げは珍しい。 CNBCはLSEGのデータを引用し、フイダを追跡しているアナリスト64人のうち、フイダに「ホールド」または「アンダーパフォーム」の評価を与えたのはわずか3人だけであることを明らかにした。クオーツは、アナリストの約94％が同社株に買いの評価を与えたことを示すブルームバーグの統計を引用した。

フイダ株は10月6日に243.37ドルの年初高値を付けたが、火曜日終値時点では約31％下落していた。ブルームバーグは、ホイダが6週連続の下落に向かい、2012年10月以来最長の連敗を記録していると指摘した。

ホイダ氏は企業機密や米国の国家安全保障に影響があったかどうかを調査するため法律事務所ワクテル・リプトンに依頼しており、取締役会は現時点で機密が漏洩した兆候はないと述べた。下院委員会の共和党委員長3名が黄氏に11月18日の非公開会見に出席するよう要請した。以前のレポートホイダは11月17日の米国株式市場終了後に第3四半期決算を発表する予定だ。

この記事 ホイダは異例の格下げに見舞われた。ベアードは目標株価を200ドルに引き下げ、モルガン・スタンレーも同社を最上位候補から外した。 最初に登場したのは チェーンニュース ABMedia。