Publicado pela Anthropic em 10 de novembroA segunda versão revista do prospecto, estabelecendo a faixa de preço da oferta pública inicial (IPO) em US$ 70 a US$ 78 por ação, e espera vender 825 milhões de ações ordinárias Classe A, das quais 801 milhões de ações são novas e aproximadamente 23,65 milhões de ações são vendidas por acionistas existentes.Bitget e outras plataformas abriram para assinatura, investidores que desejam tirar a sorte, além do preço, há vários termos que vale a pena observar primeiro.

No primeiro dia de listagem, até 316 milhões de ações podem ser vendidas primeiro

O prospecto afirma que os administradores, executivos e quase todos os accionistas existentes assinaram um acordo de restrição para um total de aproximadamente 15,5 mil milhões de acções ordinárias Classe A (incluindo partes convertíveis), geralmente por um máximo de 180 dias; para cofundadores e acionistas detentores de mais de 0,5% das ações, no máximo 365 dias.

No entanto, existe uma disposição para liberação antecipada durante o período de lock-in. Desde o primeiro dia de negociação de listagem, até 316 milhões de ações podem ser vendidas, incluindo 10% das ações bloqueadas detidas por diretores não fundadores, diretores, funcionários atuais e ex-funcionários e consultores; antes do final do período de bloqueio, até mais 3,3 bilhões de ações poderão ser desbloqueadas antecipadamente, totalizando cerca de 3,6 bilhões de ações.

Em comparação com os 825 milhões de ações emitidas publicamente neste IPO, foram vendidas 316 milhões de ações no primeiro dia de cotação, o equivalente a cerca de 38% da emissão.

O período de fidelização para os acionistas gerais terminará no segundo dia de negociação completo após a divulgação do relatório financeiro do primeiro trimestre de 2027, ou no 180º dia após a listagem, o que ocorrer primeiro; fundadores e principais acionistas analisarão o relatório financeiro do terceiro trimestre em 2027 ou no 365º dia. Os principais subscritores Goldman Sachs e Morgan Stanley também podem divulgar antecipadamente.

As ações captadas de forma privada de sete empresas de tecnologia não estão sujeitas a lock-up

A Anthropic levantou simultaneamente aproximadamente US$ 26 bilhões em ações ordinárias Classe N ao preço do IPO de subsidiárias de investimento do Google, Huida, AMD, Broadcom, Micron, Microsoft e TSMC.Chain News relatou anteriormente. O prospecto informava que essas ações não estão sujeitas ao acordo de lock-up, mas são valores mobiliários restritos não registrados que só podem ser revendidos por meio de registro ou isenção legal; As ações Classe N serão convertidas em ações Classe A mediante transferência qualificada.

A Antthropic também alertou que a venda das ações, ou as expectativas do mercado de que serão vendidas, podem deprimir o preço das ações Classe A. Após a listagem, os acionistas com um total de até aproximadamente 8,39 bilhões de ações terão o direito de solicitar que a empresa registre suas ações, e o Google terá direitos de registro separados.

Ao preço médio, isso representaria uma diluição imediata de US$ 65,79 por ação.

Com base no preço médio de US$ 74, o prospecto estima que após a conclusão do IPO e da colocação privada, os ativos tangíveis líquidos ajustados por ação serão de aproximadamente US$ 8,21. Novos compradores serão imediatamente diluídos em aproximadamente US$ 65,79 por ação, e os acionistas existentes receberão um aumento de US$ 6,31 por ação.

Esse é um número que será divulgado no prospecto do IPO. Reflete que os novos acionistas compraram a empresa a um preço muito superior ao valor contabilístico líquido. Isso não significa que o preço das ações cairá para esse nível.

Além disso, alguns administradores e instituições relacionadas manifestaram a sua intenção de subscrever até 303 milhões de dólares em ações Classe A ao preço do IPO, mas este não é um compromisso vinculativo e os subscritores podem atribuir mais, menos ou nada.

As ações classe A adquiridas têm direitos de voto limitados

Cada ação Classe A tem um voto, mas uma ação Classe F detida pelos sete cofundadores por meio da Founder LLC tem poder de voto fixo de 50,1% em questões de voto geral dos acionistas e nenhum direito econômico; e as ações Classe T detidas por um fundo de interesse de longo prazo têm o direito de eleger a maioria do conselho de administração. O prospecto também afirma que a Anthropic é uma “empresa controlada” de acordo com os regulamentos de governança corporativa da Nasdaq.

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