TSMC anunciou em 10 de novembroConselho Administrativo, aprovou a subscrição de ações especiais da OpenAI e de novas ações de IPO da Anthropic em uma escala não superior a US$ 500 milhões cada (limite máximo total de US$ 1 bilhão). Por trás deste enorme investimento totalizando mais de NT$ 32,5 bilhões, a força motriz por trás do investimento real e da responsabilidade acionária é a TSMC Partners, uma subsidiária de investimento no exterior estabelecida pela TSMC há quase 30 anos.
Estrutura e posicionamento dos parceiros TSMC
A TSMC Partners, Ltd., fundada em 1998, é uma subsidiária de investimento estrangeiro 100% de propriedade integral da TSMC e registrada nas Ilhas Virgens Britânicas (BVI).
No enorme organograma global da TSMC, a TSMC Partners não está posicionada como uma empresa operacional financeira geral (a TSMC Global é principalmente responsável pela emissão de dívida financeira), mas como uma plataforma de holding focada em “ativos maduros e patrimônio de parceiros com valor estratégico defensivo”.
No terceiro trimestre de 2026, incluindo este investimento em OpenAI e Anthropic, o total de investimentos em títulos administrados pela TSMC Partners representava apenas 0,83% dos ativos totais da TSMC e 0,86% do patrimônio líquido. Isto significa que a TSMC aproveita menos de 1% dos seus ativos para alavancar as principais alianças estratégicas do mundo com risco de liquidez quase nulo.
Investimentos significativos anteriores da TSMC Partners
Olhando para trás, para a história do desenvolvimento de semicondutores nas últimas décadas, cada grande movimento feito pelos Parceiros TSMC pisou com precisão nos principais nós da mudança de paradigma da indústria de semicondutores:
Meta de investimento Ano e escala de venda Valor estratégico e resultados de investimento ASML (ASML) 2012/Investimento de cerca de 838 milhões de euros e aquisição de cerca de 5% de capital próprio) Naquela época, a tecnologia de litografia de próxima geração estava paralisada e a TSMC participou do plano de investimento conjunto do cliente ASML por meio da TSMC Partners, investindo em pesquisa e desenvolvimento e vinculando o primeiro lote de máquinas. Este movimento não só estabeleceu a liderança absoluta da TSMC em 7nm, 5nm e 3nm, mas também trouxe de volta vários ganhos de capital surpreendentes para a TSMC através do subsequente desinvestimento de suas participações em lotes. Braços (ARM) 2023/Investimento de aproximadamente US$ 100 milhões (investimento em IPO) À medida que o SoftBank promove o retorno da Arm à listagem na Nasdaq, a TSMC Partners assume uma participação como investidor fundamental para aprofundar a integração arquitetônica de smartphones, data centers e subsequentes chips ASIC autodesenvolvidos pela CSP com a Plataforma de Inovação Aberta (OIP) da TSMC.Desde a revolução dos dispositivos ASML, o monopólio da arquitetura da Arm, até a atual competição de algoritmos entre OpenAI e Anthropic, a principal linha de investimento da TSMC Partners sempre se concentrou no "elo central do futuro dos semicondutores".
O quebra-cabeça estratégico da nova “TSMC Ventures”
No entanto, à medida que os processos avançados avançam para a geração angstrom (A16, A14), juntamente com a explosão da fotónica de silício (CPO), do empacotamento de chips (chiplet) e da integração heterogénea, a inovação já não provém apenas de gigantes maduros, mas mais avanços estão a surgir de laboratórios em fase inicial e de empresas start-up. Diante de tais mudanças industriais, os Parceiros TSMC por si só não são mais suficientes para cobrir a fronteira tecnológica enfrentando “grandes gigantes”.
Portanto, no mesmo dia em que aprovou o investimento na OpenAI e na Anthropic, o conselho de administração da TSMC tomou simultaneamente uma decisão importante:Aprovado o estabelecimento de uma nova empresa de investimento industrial - provisoriamente denominada TSMC Ventures - com um capital não superior a US$ 500 milhões.
Isso marca que o layout da capital da TSMC evoluiu oficialmente para um sistema maduro de via dupla:
- Parceiros TSMC: Continuar a servir como veículo de holding para gigantes maduros, gerenciar participações estratégicas de dezenas de bilhões de posições, como OpenAI, Anthropic e Arm, e atender às necessidades de poder de computação de alto nível.
- TSMC Ventures: Crie um capital de risco corporativo (CVC) profissional semelhante à Intel Capital e Qualcomm Ventures. Desta vez, também assumirá o papel de LP de fundos externos de capital de risco de hardware profissional, como o Maverick Silicon Fund II (US$ 5 milhões).
Através da divisão de trabalho entre TSMC Partners e TSMC Ventures, este gigante da fundição não é mais apenas um fabricante que aceita pedidos passivamente, mas está usando sua poderosa frota de capital para dominar totalmente as regras do jogo para a futura evolução da IA e dos semicondutores.
este artigo Está por trás do OpenAI e do Anthropic! Revelando os segredos da TSMC Investment Company Parceiros TSMC apareceu pela primeira vez em Cadeia de Notícias ABMedia。
